古时候，有个牛家庄，村庄依山傍水，风景秀丽。村子背靠牛头山，山上经常有野狼出没。
村里有个小伙子名叫阿牛，他出身贫寒，父亲早逝，只和母亲相依为命，靠给村里富户刘员外放羊为生。
这日，阿牛赶着羊群进山，羊群来到树林里吃草。忽然，羊群受惊，发疯似地狂奔而逃，阿牛心中一惊，料想野狼来袭，吓得慌忙去追羊群。
无奈羊群跑得飞快，眨眼消失在了密林深处。阿牛一个不小心，被草丛里的藤蔓绊倒，跌倒在地。
阿牛在草丛里挣扎时，忽然感到背后有什么动物缓缓逼来，只觉得一股腥臭味扑面而来，粗重的呼吸就在他的耳边响起。
阿牛吓得停止挣扎，在草地里匍匐不动，不敢睁眼。他周身战栗，只感到一股子热气喷吐在自己的脸上，还伴随着类似大狗的伸舌的喘息声。
阿牛心想死定了，他浑身颤抖地等待着野狼张口来咬，等了一会儿，不见动静，倒是感觉它似乎卧在了自己的身边，一个温热的身子紧紧挨着他卧了下来。
阿牛慢慢睁开了眼睛，只见一只受伤的老狼正卧在他的身边，那狼左前腿上带着一个捕猎野兽的铁夹子，上面鲜血淋漓。
显然，这是一只落单的老狼，不幸中了猎人的圈套，左前腿受伤严重，血流不止，无奈来向阿牛求救了。
老狼眼里含泪，默默地望着阿牛。阿牛心善，见不得这含泪的眼睛。他当即动手，将狼腿上的铁夹子取掉，并从衣服上撕下布条，摘了些草药敷上，为老狼仔细包扎了一番。
老狼很快停止流血，精神好了很多。
它感激地看着阿牛，忽然伸舌舔了一下阿牛的手，嘴里低低呜咽了一声，缓缓转身，三条腿蹦着退出树林，远远地走了。
目送老狼的身影消失在树林的边缘，阿牛这才想起逃逸的羊群，他连忙拔腿就跑，向羊群逃遁的方向追去。
所幸的是，阿牛在天黑前将所有的羊悉数找了回来，刘员外听阿牛说起老狼求救的经历时，表示不信。
刘员外怀疑阿牛放羊时偷懒睡觉，造成羊群走散，故而对阿牛十分不满，毫不留情地扣掉了他当月的工钱。
这日，阿牛的母亲忽然发病，阿牛无钱给母亲买药，眼看着母亲饱受疾病的折磨，他心如刀割。思来想去，阿牛只得去向刘员外讨要工钱。
刘员外哪里肯给，不但无情地解雇了阿牛，还喝叫庄上奴仆，将阿牛一顿乱打，轰出了大门，以后都不许阿牛踏进大门一步。
阿牛浑身带伤，含泪回到家中，眼看着母亲衰弱下去，却是束手无策。
这夜，月上中天，阿牛在家中守着病重的母亲，他感到了自己的无能，不觉大哭起来，哭声在牛家村的上空回响，远远地传至牛家庄的后山。
忽然，牛家庄的上空回荡起老狼的哀嚎声，又引来附近山中狼群的回应。一时间，牛家庄陷入了阵阵恐怖的狼嚎声中。
村民们知道这是狼群恼怒了，人们唯恐狼群下山袭击，吓得家家紧闭院门，躲在屋里屏息静气，双股战栗。
次日天亮，村民们才敢走出家门，大家议论纷纷，都想起阿牛曾经救狼一事，又知阿牛被刘员外克扣工钱，以至于母亲无钱看病，生命垂危。猜测狼群围村，必定和刘员外的冷酷无情有关。
第二晚，狼群再次围住牛家村嚎叫，一声比一声逼近，吓得人心惶惶。
天亮后，村民又议论纷纷，唯恐狼群发疯咬人，纷纷到刘员外门前，指指点点，指责他不仁不义。
刘员外自以为高墙深院，不怕狼群袭击，面对村民的指责，恼怒地令奴仆放出恶狗，将村民们吓得仓皇而逃。
第三个夜晚，狼群忽然不叫了，村子里一片死寂。人们不禁一喜，齐齐松了口气。有闲不住的人，打算开门出去串门。
就在此时，牛家村的上空忽然响起更加刺耳恐怖的狼嚎声，声音之近，仿佛就在耳边。人们吓得躲进被窝，战栗不已。
刹那间，狼群沿着村子四面的道路一齐涌入，潮水般冲进村庄，直奔刘员外家而去。
狼群飞跃过刘员外宅邸的青砖砌筑的高墙，撞开木雕精致的花窗，飞跃而入内室，撞翻高举的火烛，将刘员外府邸里的大小几十口人统统咬死吃掉。
烛火又引燃房屋，牛员外的府邸顿时陷入一片火海。村民们颤抖着从窗口探头远远地观看，但见火光冲天，浓烟滚滚，却是谁都不敢出门半步。
这一夜，村民们只听见刘员外家哀嚎一片，隔着院墙传出阵阵濒死的惨叫声，却没有一个人敢出门去救。
次日，村民们从惊骇中回过神来，纷纷跑向刘员外的府邸，但见满园尸骸，血流成河，人们吓得掩鼻而逃，呕吐不止。
奇怪的是，人们次日并没有看见阿牛和他母亲的身影。原来，阿牛早在老狼嚎叫的第二日，就背着母亲悄悄离开牛家庄，去城里乞讨度日了。
阿牛带着母亲寄宿在一座破庙里，白天在城里的一家药铺打工，幸而遇到一位好心的郎中，郎中听说了牛家庄的狼群传说时，知道阿牛心善，决定为阿牛母亲免费诊治。
不久，阿牛带着病愈的母亲回村，村民们平分了被牛员外抢占去的大片土地，阿牛也分得一块土地，从此靠种田为生，奉养母亲，又娶上了媳妇，生了三个儿子，从此过上了幸福富裕的生活。
