刘山家住刘家村，这天下午，他在家中闲坐，忽见邻居牛三前来，叫他一同出村看戏。
刘山正觉无聊，当即便和妻子说了一声，随牛三而去。来到邻村，正赶上下午的大戏。
二人看得兴起，不觉看到天黑，看得入迷，又接着看晚场戏。
期间，二人尿急，一同挤出人群，想找个背人处方便，慌不择路，走向一处小树林中。
二人在树林里并排站立撒尿，尿液淋湿地面，尿完要走时，刘山眼光一瞥间，忽然看见面前地上闪闪发光。
刘山心中一动，蹲下身去，用树枝拨开一看，发现一个洁白的小瓷瓶。当即擦擦尘土，捧在手心，对牛三说道：
“我看这瓷瓶如此精美，不知里面装有何物，定是他人所掉，属于不义之财，如若据为己有，只怕会遭到恶报。”
说罢，刘山长叹一声，不知如何是好。
牛三定睛一看，说道：
“管他是谁掉的呢，到了咱们手上，那就是咱们的东西了，你不要我要。”
说着，劈手夺过。
刘山本非贪财之辈，见牛三想据为己有，当即眉头一皱，恐他贪利忘义，私吞不还失主。
忽然，一阵脚步声传来，二人一惊，一齐扭头望去。
但见月光之下，一个黄衣女子正低头寻找着什么东西。牛三心中一紧，连忙将瓷瓶藏入怀中。
那女子看见二人，上前问道：
“小女子不小心在林中遗失一个瓷瓶，里面装有给母亲治病的灵药。母亲病危，急需灵药治病。那是我从山上一位高人手里花重金所求，二位可曾捡到?”
刘山刚想开口承认，不料牛三抢先说道：
“我们什么都没看到!走吧!”
说着，拉起刘山就跑，留下那女子在原地继续寻找。二人跑到戏台下面，又接着看戏。
散戏后，二人结伴回家。行至半途，路过一座小桥，由于天黑，牛三一个不稳，脚下一滑，摇晃几下，扑通一声掉落河里。刘山见状，纵身跳入水中去救。
却说牛三落入水中，怀里的白瓷瓶也掉进水里，遇水忽然变大，竟然变成一个巨大的葫芦，在水上漂浮不沉。
牛三一把抱住大葫芦，往岸边游去。刘山见牛三得救，也爬上岸来。
到了岸上，那葫芦忽然变小，重新变成一个小巧的白瓷瓶，被牛三捏在手里，爱不释手。
此时，牛三才知它竟然是一个宝瓶，不但遇水能够变大，能救人浮出水面，里面还装有灵药，牛三愈发如获至宝，惊喜不已。
刘山见牛三面露狂喜，当下劝道：
“我看这瓶子绝非凡品，那女子也必定不是凡人，你昧了她的宝瓶，就不怕她寻来复仇吗?”
牛三白了他一眼，不屑道：
“老子才不管她是谁呢，有本事的话，让她来找我就是，难道我还怕她不成?”
说罢，拔腿就走，刘山连忙紧随而行，边走边摇头叹息。二人一路疾行，很快返村，各回各家。
牛三回家后，将白瓷瓶给妻子看了，并讲出它的奇特之处。二人皆觉得它定是宝瓶，当下相对大笑，喜不自胜。
这夜，牛三夫妇睡下后，忽听院门被人敲响，都懒得动弹，不予理会，翻个身后，继续酣睡。
却说刘山回到家中，越想越觉得宝瓶之事做得欠妥，心中忧虑，便走出门来，往牛三家中走去。
快到门口时，忽然看见牛三门口有个黄衣女子正在徘徊。但见她时而徘徊几步，时而上前敲门，却始终不见有人开门。
刘山知那黄衣女子定非凡人，吓得止步不前，迟疑片刻，越想越怕，吓得连忙返身回家，蒙头睡下。
黎明时分，一声鸡叫之后，那黄衣女子慌忙离去。牛三夫妇天亮起床，二人对宝瓶研究一番，觉得瓶中所装定是灵药，二人皆口水泛滥，对灵药垂涎三尺。
二人心痒难耐，终于将瓶塞拔出，但闻一股异香从中飘出，令二人心醉神迷，皆深深吸气，脸露陶醉之色。
最后，经不住香气诱惑，二人将灵药倒出，各自品尝，都说美味无比，一高兴，便将那灵药一饮而尽。
二人但觉得天旋地转，一股困意袭来，倒伏床上，沉沉睡去。
二人一直睡到夜晚，各自醒来，互望一眼，同时惊声尖叫：
“你怎么变成一只狐狸了?”
他们一齐跑到镜前一照，才知自己已经变成狐狸，料想是那灵药所致，悔恨之余，跳脚大骂，口中所发已经不是人声。
忽见黄衣女子进得门来，她看见牛三夫妻皆变成了狐狸，不禁哀叹道：
“这本是我们狐仙一族的良药，不适合人类，你们却捡物不还，已属不义，而今又将我母亲救命的灵药吞了，只能让我母亲吃了你们来治病了!”
说罢，黄衣女子长袖一挥，但见平地刮起一阵阴风，将牛三夫妇刹那卷走，消失不见。
这日，刘山放心不下，来到牛三家中，却见空无一人，只能悻悻离去。
自此之后，人们再没有见过牛三夫妇。刘山将那天奇遇说了，村民们都认为，牛三贪心不足，昧了黄衣女子母亲的救命灵药，定是被那黄衣女子掳去偿命了。
