明朝年间，灵台村有个樵夫，名叫严元山。父母早逝，独自一人过活，家贫如洗，年近二十，仍然没有娶亲。
这天，严元山上山砍柴，忽然下起雨来，他无处躲避，慌乱中跑进了一个陌生的山洞。那山洞颇为幽深，里面似一间大房子一般宽阔。
他在里面静等着雨停，吃了一些随身带的干粮，吃饱了，便望着洞外的雨滴发呆。
忽然，一个白衣女子从洞外走来，冻得周身哆嗦，严元山连忙起身迎入，那女子却是神情冷漠，并不说话。
严元山见女子衫裙被雨淋湿，四下一看，见洞中有些干柴枯草，便收集一处，劝女子靠近了烘烤一下。
女子身冷，只能靠近火堆，不料柴草燃烧时迸出一个火星，溅落到女子衫裙之上。
霎时火起，那女子惊吓得连连尖叫，火势越烧越大，竟然将女子活活烧死。
严元山眼看女子烧死，却是扑打不及，顿足哭喊，望着一地枯焦的骨头愧疚垂泪。
忽然醒来，严元山发现竟然是一个噩梦。再看地上，哪里有什么女子烧焦的骨头。
他仍然沉浸在悲痛之中，不觉伸手在原地摩挲，忽然感觉地上土层异样，动手一刨，竟然刨出一截骨头。
严元山大吃一惊，又刨下去，竟然刨出一副完整的女人骸骨。骸骨旁还有一只金钗，想必是女子生前所戴。
严元山心地善良，料想这女子和自己一样，也来山洞躲雨，却不知何故死于洞里，竟然无人知晓。想到此处，不觉替女子悲伤。
此时，洞外雨停，严元山将女子骸骨收拾完整，为了让女子能够见到外面的青山绿水，便在附近找到了一处风水绝佳的地方，将女子骸骨细心掩埋，并将金钗一起埋好。
当夜，严元山作了一怪梦。梦里，那白衣女子款款而来，向他表示感谢，并将金钗送给他说：
“多谢恩公埋葬之恩，我看恩公家贫如洗，这只金钗就送于恩公吧!”
一觉醒来，严元山发现那只金钗竟然就放在自己的床头。他将那金钗变卖了，有了本钱，开始做些小生意，渐渐富有，后娶妻生子，日子过得幸福美满，也算是好人有好报了。
